开源证券：江化微（603078）-公司信息更新报告：2022H1业绩高增长，成长动力充足

江化微(603078)2022H1业绩高增长，维持“买入”评级2022年8月30日公司发布半年报，2022H1营收4.70亿元，同比+40.24%；归母净利润0.62亿元，同比+302.80%；扣非净利润0.58亿元，同比+309.15%；毛利率同比+8.54pcts。计算得2022Q2单季度营收2.26亿元，同比+26.48%，环比-7.30%；归母净利润0.29亿元，同比+379.70%；扣非净利润0.25亿元，同比+362.90%。目前下游需求旺盛，公司前景可期，我们维持盈利预测，2022-2024年归母净利润预计为1.56/2.39/3.59亿元，EPS预计为0.61（-0.19）/0.94（-0.28）/1.41（-0.42）元，当前股价对应PE为39.0/25.5/16.9倍，维持“买入”评级。半导体及面板业务均高速增长，布局G5，前景可期分产品看，2022H1，公司超净高纯试剂业务营收3.19亿元，占总营收67.82%，同比+60.70%，实现毛利率28.97%，同比+2.76pcts；光刻胶配套试剂业务营收1.51亿元，占营收32.18%，同比+12.09%，毛利率23