山西证券：绝味食品（603517）-疫情下业绩承压 期待边际改善

绝味食品(603517)事件描述事件：公司发布2022年半年报，实现营业收入33.36亿元，同比增长6.11%，归母净利润0.99亿元，同比减少80.36%。其中22Q2实现营业收入16.48亿元，同比增长0.61%，归母净利润0.10亿元，同比减少96.42%。事件点评需求&成本端双承压，静待边际改善。22H1/Q2公司营收分别为33.36/16.48亿元，同比+6.11%/+0.61%。1）分产品看，22H1鲜货类产品实现营收28.07亿元，同比-0.8%，禽类/畜类/蔬菜/其他产品分别实现营收21.74/0.18/3.19/2.96亿元，同比+0.1%/-51.2%/+4.4%/-5.9%；2）分区域看，西南/西北/华中/华南/华东/华北分别营收4.65/0.18/10.24/6.75/6.07/3.90亿元，同比-1.7%/+21.9%/+24.0%/+1.1%/-8.2%/+7.6%，其中华东和西南市场Q2受疫情影响较重，同比-16.0%/-4.9%。3）分渠道看，22H1在卤制食品销售/加盟商管理/其它渠道分别实现营收28.69/0.43/3.34亿元，同比-1.0%/+2