开源证券：西麦食品（002956）-公司信息更新报告：业绩如期高增，燕麦龙头景气向上

西麦食品(002956) 业绩高速增长，景气度持续提升 西麦食品公布2026年中报，2026H1公司实现营收14.02亿元，同比+22.0%；归母净利润1.48亿元，同比+81.9%；扣非净利润1.41亿元，同比+81.5%。2026Q2实现营收5.8亿，同比增17.2%；归母净利润0.47亿，同比增73.8%。我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.6、3.2、3.7亿元，同比增52.8%、20.3%、17.8%，EPS分别为0.84、1.01、1.19元，当前股价对应PE分别为21、17、15倍，公司处于景气度向上阶段，维持“增持”评级。 主业稳健增长，第二曲线已见成效 公司燕麦主业龙头地位稳固，市场份额持续提升。受益于健康消费趋势下燕麦行业的中高个位数增长。2026H1公司核心品类纯燕麦片和复合燕麦片分别实现收入5.08亿元（+20.71%）和6.78亿元（+22.01%），保持双轮驱动的稳健增长态势。同时公司积极拓展大健康赛道，第二增长曲线已见成效。作为战略核心的药食同源食养粉系列产品，2026H1实现销售额超7000万元，放量趋势明确，为全年销售