安信证券：中航西飞（000768）-2022年上半年合同负债大幅增长，高质量完成“双过半”均衡交付目标任务

中航西飞(000768)事件：公司发布2022年半年报，2022H1公司实现营业收入191.20亿元，同比增长27.04%，归母净利润4.83亿元，同比增长43.79%，扣非后归母净利润4.47亿元，同比增长59.73%。点评：公司高质量完成“双过半”均衡交付目标任务，二季度单季创新高。2022H1公司实现营业收入191.20亿元，同比增长27.04%，归母净利润4.83亿元，同比增长43.79%，扣非后归母净利润4.47亿元，同比增长59.73%。2022Q2单季实现营业收入116.11亿元，同比增长38.69%，归母净利润3.28亿元，同比增长63.72%。2022H1公司高质量完成“双过半”均衡交付目标任务。盈利能力提升，研发费用大幅增加。2022H1公司毛利率7.35%，同比增长0.90pcts，净利率2.53%，同比增长0.29pcts，盈利能力提升。期间费用率3.46%，同比增长0.28pcts，较为稳定，公司研发费用（1.31亿元）同比大幅增长136.30%，主要由于自筹项目研发投入较上年同期增加。公司在设计、制造和服务方面不断提升基础技术和关键核心技术攻关能力，推动自主