开源证券：扬农化工（600486）-公司信息更新报告：产销顺畅业绩同比高增，全力推进北方基地建设

扬农化工(600486)业绩符合预期，全力推进北方基地建设，成长空间广阔，维持“买入”评级8月28日，公司发布2022年半年报，实现营收95.65亿元，同比+43.14%；归母净利润15.15亿元，同比+91.36%；对应Q2单季度营收42.98亿元，同比+44.47%、环比-18.42%；归母净利润6.10亿元，同比+75.81%、环比-32.53%，业绩同比高增。我们维持盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为22.41、25.21、27.87亿元，对应EPS为7.23、8.13、8.99元/股，当前股价对应PE为16.3、14.5、13.1倍。2022H1，公司国内外市场营收同比高增、贸易业务快速攀升，同时积极推进葫芦岛经济开发区北方基地建设。我们看好公司凭借研产销一体化优势，南北基地强化协同，中长期成长性确定，维持“买入”评级。多产快销助力原药业务营收高增长，公司盈利能力稳步提升据公司公告，2022H1国内农药市场销售同比增长32%，同时卫药及出口收入同比增长，多产快销助力原药销售同比增长38.86%；中国植保市场营收13.5亿元，同比增长11%；贸易业务营收24