东吴证券：北交所专题报告：特斯拉机器人量产临近，建议关注北交所人形机器人相关标的-260623

观点 国内人形机器人产业规范化逐步成型，场景化落地加速。2026年2月工信部发布《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，为国内首个覆盖全产业链、全生命周期标准框架；2026年6月工信部、国资委联合印发《关于联合开展2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动的通知》，明确到2026年底，人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，开启“作业模式”；凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。 宇树科技IPO完成过会，Optimus预计于2026二季度启动量产。1）特斯拉：旗下Optimus人形机器人于2026年第二季度启动量产，首批量产机型（OptimusGen-3）已下线并投入内部测试。本次量产核心基地为加州弗里蒙特工厂，特斯拉已将原ModelS/X旗舰车型生产线全面改造为机器人专属产线，计划4个月内完成产线切换与调试，设计年产能达100万台。2）FigureAI：2026年5月FigureAI旗下搭载Helix-02神经网络系统的Figure03人形机器人实现200小时连续包裹分拣直播，分拣过程中Heli