西南证券：矩子科技（300802）-Q2业绩受疫情扰动，AOI设备核心供应商助力国产替代

矩子科技(300802)投资要点事件：公司发布2022年半年报，上半年实现营收2.9亿元（+9.9%），实现归母净利润0.4亿元（-37.4%），剔除股份支付后实现归母净利润0.5亿元（-5.7%）；其中2022年Q2单季度实现营收1.5亿元（-1.0%），实现归母净利润0.1亿元（-59.0%）。积极应对外部环境变化，公司营收实现正增长。2022年以来苏州、上海两地接连爆发的新冠疫情和区域性封控对公司生产经营活动造成不利影响，部分上游原材料的供应短缺及物流受阻影响供应链交付，公司积极采取应对措施，在六月份疫情管控形势向好后，快速恢复并积极推进各项生产经营活动，各项业务收入均实现稳健增长，机器视觉设备实现收入1.3亿元（+5.2%），控制线缆组件实现收入1.1亿元（+6.6%），控制单元及设备实现收入0.5亿元（+37.4%）。收入结构变化及上游原材料价格上涨使得毛利率有所下滑。1）2022年H1公司整体毛利率30.4%，同比下降6.9pp，其中Q2单季度毛利率25.9%，环比Q1下降9.1pp。分业务看，机器视觉设备毛利率42.7%，同比下降8.8pp；控制线缆组件毛利率19.8%，