开源证券：苏博特（603916）-公司信息更新报告：Q2需求成本承压，看好持续修复和长期成长趋势

苏博特(603916)成本和需求压力之下，公司业绩承压，最艰难时刻已过，维持“买入”评级根据公司2022年半年报，公司实现营业收入17.49亿元，同比-14.56%，实现归母净利润1.64亿元，同比-23.97%。2022年上半年，受疫情反复及大宗商品成本上涨等相关外部环境因素的影响，下游需求承压，结合2022年中报，我们下调2022-2024年盈利预测，我们预计2022-2024年实现归母净利润5.52（-1.73）、6.68（-1.89）、8.25（-1.71）亿元，对应EPS分别为1.31（-0.42）、1.59（-0.45）、1.96（-0.41）元/股，当前股价对应PE分别为14.8、12.2、9.9倍。我们看好在稳增长的大背景下，公司作为混凝土外加剂行业龙头产能同步释放，有望迎来修复，维持“买入”评级。Q2华东地区疫情蔓延，基建项目施工进度受到影响，公司销量承压Q2公司实现营收10.33亿元，同比-18.97%；实现归母净利润0.84亿元，同比-39.13%。根据公司公布的经营数据，公司Q2高性能减水剂、高效减水剂、功能性材料分别实现销量31.64万吨、1.42万吨、7.2