开源证券：中煤能源（601898）-公司2022中报点评报告：煤价高涨致H1业绩大增，关注主业成长性

中煤能源(601898)煤价高涨致H1业绩大增，关注主业成长性，维持“买入”评级公司发布业绩预告，预计2022年H1实现归母净利润133.8亿元，同比增加75.7%；扣非后归母净利润133.1亿元，同比增加76.3%；其中Q2实现归母净利润65.8亿元，环比减少3.1%，主因Q2计提资产减值损失19.1亿元。上半年公司主要产品价格高位运行，下半年煤价有望维持高位，我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为234.07/275.04/302.76亿元，同比增长76.2%/17.5%/10.1%，EPS分别为1.77/2.07/2.28元/股，当前股价对应PE分别为6.1/5.2/4.7倍。维持“买入”评级。煤价大涨&成本管控，自产煤业务盈利能力提升自产煤增加贸易煤减少：公司2022H1实现商品煤产/销量5923/13349万吨，同比+4.4%/-14.4%，实现自产煤销量5865万吨，同比+4.7%，公司自产煤微增，贸易煤减少。动力煤&炼焦煤价格大涨：公司自产煤价格752元/吨，同比+38.7%，其中自产动力煤/炼焦煤价格636/1836元/吨，同比+30.3%/+88.