西南证券：金陵饭店（601007）-上半年营收逆势增长，疫情扰动下业绩符合预期

金陵饭店(601007)投资要点业绩总结：2022年上半年公司实现营业收入6.6亿元（同比+6.7%），对应归母净利润307万元（同比-81.7%），扣非净利润亏损933万元。分季度看，二季度实现营业收入2.8亿元（同比-5.1%），对应归母净利润盈利1235万元（-59.3%），考虑上半年疫情影响较为严重，酒店以及糖酒、预制菜业务当前依赖于线下流量，同时公司对旗下写字楼与租户实行免租政策，上半年公司营收略超预期，业绩基本符合一季度以来的预期。分板块看，①酒店板块：按业务类型划分，酒店服务营业收入合计1.8亿元（同比-13.7%），毛利率30%，其中直营店客房收入0.6亿元（同比-34%），毛利率31%，直营店餐饮收入0.7亿元（同比-11%），毛利率1%，委托管理业务收入3941万元（同比+32%），毛利率69%。按子公司划分，南京新金陵直营店营收1亿元，实现归母净利润918万元；南京新金陵酒管公司实现营收4254万元，对应672万归母净利润；北京金陵饭店直营店实现营收1769万元，亏损281万元，减亏超预期。贵州贵宁达实现营收873万元，对应归母净利润82万元。②糖酒贸易：商品贸易