开源证券：快可电子（301278）-公司信息更新报告：费用管控优秀，业绩超预期

快可电子(301278)业绩稳定，原材料涨价压力下盈利能力承压公司2022H1实现营业收入5.41亿元，同比增长72.57%，实现归母净利润0.47亿元，同比增长69.23%，超业绩预告上限。其中2022Q2公司实现营业收入2.93亿元，同比增长53.7%，环比增长17.9%，实现归母净利润0.26亿元，同比增长58.2%，环比增长25.5%。盈利能力方面，公司2022Q2毛利率为15.16%，环比下降1.03%，净利率为8.94%，环比提升0.54%。考虑到光伏行业景气度持续上行，公司作为接线盒龙头之一随着下游组件客户的持续放量和原材料压力的缓解将显著受益。因此我们上调公司盈利预测，调整为2022-2024年归母净利润为1.42/2.83/3.95亿元（原1.36/2.82/3.74亿元），EPS为2.21/4.42/6.18元（原2.13/4.4/5.85元），对应当前股价PE为50.0/25.0/17.9倍，维持“买入”评级。主营业务盈利短期承压，反转可期2022H1公司光伏接线盒业务实现营业收入4.3亿元，同比增长81.9%，毛利率为15.98%，同比下降4.8%。公司光伏连接