国联证券：比亚迪（002594）-销量持续超预期，龙头地位进一步巩固

比亚迪(002594)事件：公司于2022年8月29日披露2022年半年报。2022年上半年实现营业收入1506.07亿元，同比增长65.71%，实现归母净利润35.95亿元，同比增长206.35%。二季度实现营业收入837.82亿元，同比增长67.92%，实现归母净利润27.87亿元，同比增长197.67%。公司上半年业绩超预期。上半年新能源汽车业务高速增长，车型调价传导成本压力2022上半年公司汽车业务实现营业收入1092.67亿元，同比增长130.31%，主要系新能源汽车业务快速发展所致。上半年汽车业务毛利率16.30%,同比减少1.73pct，主要系原材料价格上涨影响公司盈利能力。公司通过对部分车型进行调价，缓解原材料带来的成本压力，Q2公司整体毛利率为14.39%，环比Q1提升1.99pct。纯电插混双线发力，销量持续超预期得益于公司产能爬坡，订单不断释放，公司1-6月新能源汽车销量分别9.32、8.83、10.49、10.6、11.49和13.4万辆，不断创下销量新高。公司2022年上半年新能源汽车累计销量64.14万辆,同比增长314.9%，其中纯电乘用车型销量32.35