浙商证券：健盛集团点评报告：Q2业绩创历史新高，下半年产销预期乐观

健盛集团(603558)投资要点公司发布22年中报，Q2业绩创历史新高22H1公司实现营收12.54亿元（+37.7%），归母净利润1.88亿元（+74.1%），接近业绩预告上限；Q2单季实现营收7.22亿元（+45.3%），归母净利润1.06亿元（+74.0%），扣非净利润1.06亿元（+100%），均达到历史最好水平。棉袜业务：延续稳健增长，单价及利润率受益汇率量价齐升带动棉袜业务20%收入增速。22H1棉袜收入8.11亿（+20.3%），在去年同期恢复性增长28%的基础上，今年依然实现20%的增速，表明公司与优质客户的绑定关系持续加深。量价拆分来看，由于公司去年在棉价上涨的基础上进行多轮提价，且今年以来人民币持续贬值，预计收入增长中超过10%来自价增，接近10%来自量增。汇率变动带来净利率提升。22H1棉袜净利润1.33亿（+36.9%），净利率16.5%（+2.0pct），我们预计毛利率同比持平，净利率提升主要来自汇率变动。无缝业务：新老客户推动高增，净利率上行至双位数老客户新项目及新客户开发带动无缝销量快速增长。22H1无缝服饰收入4.43亿（+86.9%），逐季度改善趋势明