开源证券：盘江股份（600395）-公司2022中报点评报告：H1业绩大涨，关注煤炭成长性与能源转型

盘江股份(600395)H1业绩大涨，关注煤炭成长性与能源转型。维持“买入”评级公司发布2022中报，2022H1实现营收62.5亿元，同比+72.9%，归母净利润12.4亿元，同比+169.3%，扣非净利润14.5亿元，同比+224.9%。其中，公司Q2实现营收33.8亿元，同比+78.4%，归母净利润7.7亿元，同比+200.0%。公司H1业绩高增长，煤炭产能增长与风光火储等能源转型助力公司高成长，我们维持盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润24.3/27.5/33.9亿元，同比增长106.9%/13.2%/23.6%；EPS分别为1.13/1.28/1.58元，对应当前股价，PE为8.8/7.7/6.3倍。维持“买入”评级。煤炭产量逐步释放，价格大涨推动业绩高增长煤炭产量释放：2022H1公司商品煤产/销量559.3/617.3万吨（同比+14.9%/+18.5%），其中精煤产/销量213.7/235.8万吨，同比+1.6%/+7.1%。煤炭盈利高增：2022H1商品煤综合售价991元/吨，同比+47.9%，吨煤毛利441元/吨，同比+102.0%；其中精煤售价215