中债研究所：我国均衡利率估算和国债收益率曲线研究（二）——纳入企业债因素

发布者：wx****0d

2023-08-15

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金融科技

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企业债券的发行是公司企业外源融资的重要组成部分，企业债券发行量、托管量决定着实体经济从信用债券市场的融资规模，企业债券收益率直接决定着实体经济在债券市场的真实融资成本。鉴于企业债券融资在我国市场经济中的重要地位，项目组从实际出发，对动态随机一般均衡模型进行优化调整，以数理方程刻画企业债券发行行为，将企业债券发行量以及对应的收益率进行量化模拟纳入模型中企业家行为，融入DSGE模型框架，提高模型的模拟拟合度和估算精准性，进而在估算均衡十年期国债收益率的同时，估算均衡企业债券收益率。从利率债券市场和信用债券市场两个角度对我国宏观经济走势进行观察。

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