中原证券：拓普集团（601689）-公司点评报告：Tier0.5模式稳定发展，2022年业绩大幅预增

拓普集团(601689)投资要点：事件：公司更正2022年年度业绩预告，公司2022年实现营业收入154.5~162.5亿元，同比+34.8%~+41.8%。公司调整2022年度归母净利润为16.5~17.5亿元，同比+62.2%~+72.0%；扣非归母净利润为16~17亿元，同比+65.1%~+75.4%。公司业绩调整的主要原因是公司出口至美国的部分批次产品需要补缴总金额约为人民币1.41亿元的豁免关税，其中影响2022年度损益金额约为人民币1.11亿元，影响2023年度损益金额约为人民币0.30亿元。项目定点不断，新能源客户持续助推。公司2022Q4预计实现营业收入43.5~51.5亿元，同比+19.5%~+41.5%，环比+0.9%~+19.5%；实现归母净利润4.4~5.4亿元，同比+69.2%~+107.7%，环比-12%~+8%。公司第四季度归母净利润的提升主要原因在于公司积极开辟新客户和主要客户业绩量增加，公司业务拓展迅速，项目快速放量。转向系统新增16个项目定点，2022Q4已量产供给3家OEM7个CD-EPS项目，预计2023Q3和2023Q4分别量产供给4家OEM的