国海证券：金风科技（002202）-半年报点评报告：在手订单丰富，半直驱加速导入

金风科技(002202)事件:2022年8月19日，金风科技发布2022年半年报，公司2022年H1实现营收166.63亿。同比-8.09%，实现归母净利润19.20亿，同比-5.92%，实现扣非归母净利润18.73亿，同比-2.25%。公司2022年Q2实现营收102.80亿，同比-7.99%，归母净利润6.55亿，同比-30.59%，扣非归母净利润4.46亿，同比-44.72%。投资要点:上半年风机销售4.09GW，同比+37.6%报告期内，公司风机销售4.09GW，同比+37.8%，风机及零部件营收108.29亿元，同比-15.87%，实现毛利毛利率12.59%。2022H1分机型销售数据来看，（1）3S/4S机型为主，销售2.33GW，562台,平均功率4.15MW/台，营收58.82亿元，毛利率12.36%，单位售价2521元/kW(较2021年-14.2%，下同)，单位成本2209元/kW(较2021年-13.4%，下同)，单位毛利312元/kW。（2）2S机型销售0.91GW，332台,平均功率2.75MW/台，营收26.09亿元，毛利率12.17%，单位售价2861元/