安信证券：久祺股份（300994）-助力电动车表现靓丽，Q2盈利能力整体改善

久祺股份(300994)事件：久祺股份发布2022年半年报。2022H1公司实现营业收入13.61亿元，同比下降13.86%；归母净利润1.01亿元，同比增长18.76%；扣非后归母净利润0.97亿元，同比增长23.84%。其中2022Q2当季公司实现营业收入5.86亿元，同比下降29.36%；归母净利润0.59亿元，同比增长13.23%；扣非后归母净利润0.54亿元，同比增长19.16%。营收短期略有承压，助力电动自行车增速亮眼22H1公司受到俄乌冲突致乌克兰订单减少、高通胀影响外需、国内疫情影响运输等外部压力，收入增速短期承压，22H1公司营收实现13.61亿元、同比下降13.86%，2022Q2实现营收5.86亿元、同比下降29.36%。分产品看，22H1公司成人自行车/儿童自行车/助力电动自行车/配件业务分别实现收入3.99/2.04/2.57/4.66亿元，同比分别-25.18%/-33.31%/+99.21%/-12.17%。受益助力电动自行车市场快速增长，22H1公司助力电动自行车收入增速亮眼。公司持续加码电动助力自行车，22年3月公司将募投项目中的年产100万辆成人自行