太平洋证券：虹软科技（688088）-手机影响业绩表现，智能化发展态势不变

虹软科技(688088)事件：公司发布2022年中报，实现营业收入2.62亿元，同比减少12.78%；归母净利润5573.01万元，同比减少35.06%；扣非后的归母净利润1779.46万元，同比减少74.26%。智能手机市场低迷导致公司上半年营收下滑。上半年疫情影响持续，叠加地缘政治冲突加剧了经济不确定性，消费者对科技产品的需求整体上继续减弱，据Counterpoint数据统计，今年一季度全球智能手机出货量同比下降8%，二季度同比下降9%、环比下降10%。同时受国内城市封控等因素影响，全球前五大手机厂商中的国内手机厂商出货量二季度出现同比两位数下滑。且全球智能手机市场品牌格局发生变动，行业集中度进一步提升，亦加剧了整体出货量萎缩。受此影响，公司智能手机视觉解决方案上半年营收同比下降18.18%，带动整体营收同比减少。智能驾驶业务相关成本上升进一步拉低盈利表现。上半年智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案业务收入同比增长102.53%，相应其销售成本上升，带动公司整体营业成本同比上升36.16%，毛利率同比下降4.57pct至87.27%，净利率同比下降7.16pct至21.01%。