安信证券：虹软科技（688088）-智能汽车业务趋势向好，静待业绩反转拐点

虹软科技(688088)事件：8月26日，虹软科技发布2022年半年报。2022上半年，公司实现营业收入2.62亿元，同比下降12.78%；实现归母净利润5573万元，同比下降35.06%，扣非归母净利润1779万元，同比下降74.26%。受整体智能终端消费拖累，上半年业绩持续承压收入端，2022H1公司实现营业收入2.62亿元，同比下降12.78%，主要系智能手机尤其安卓系的终端出货量萎缩，叠加行业集中度提升，作为公司核心业务移动智能终端业务收入下降至2.29亿元，同比下降18.18%。成本端，2022H1公司毛利率为87.27%，仍保持了一贯的高水平，但较去年同期下降了4.57pct，主要是由于收入结构的变化，按照软件授权商业模式、保持高毛利率的移动智能终端业务占比，因自身收入承压和智能汽车业务的起量而下降。利润端，由于公司整体收入端目前还没有迎来拐点，加之相对刚性的前置费用压力，2022H1公司归母净利润为5573万元，同比下降35.06%，扣非归母净利润1779万元，同比下降74.26%。智能汽车业务开始产生前装收入，趋势向好目前公司的收入端还没有到业绩拐点，不过分结构来看，公