开源证券：斯达半导（603290）-公司信息更新报告：2022H1业绩符合预期，SiC模块开始大批量装车

斯达半导(603290)2022H1业绩符合预期，毛利率明显提升，维持“买入”评级公司发布半年报，2022H1实现营收11.54亿元，同比增长60.53%；实现归母净利润3.47亿元，同比增长125.05%；实现毛利率40.89%，同比提升6.47个pct。2022Q2单季度，公司实现营收6.12亿元，环比增长12.75%；实现归母净利润1.95亿元，环比增长29.12%。公司作为IGBT龙头企业，充分受益新能源汽车、光伏等市场的蓬勃发展，取得业绩持续快速增长。我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为7.63/10.28/14.32亿元（原值为7.35/10.27/14.02亿元），对应EPS4.47/6.02/8.39元，当前股价对应PE为86.8/64.4/46.3倍，对公司维持“买入”评级。IGBT产品持续发力新能源汽车和光伏市场，收入规模持续扩大2022H1公司新能源行业营收为5.47亿元，同比增长197.89%。其中新能源汽车方面，公司主驱IGBT模块持续放量，2022H1合计配套超过50万辆新能源汽车，预计下半年配套数量将进一步增加，其中A级及以上车型超过