民生证券：中科创达（300496）-2022年半年度业绩点评：业绩超预期，看好自动驾驶蓄力下的新一轮成长

中科创达(300496)事件概述：8月23日，公司正式发布2022年半年度报告：期间实现营业收入24.77亿元，同比增长46.17%；实现归母净利润3.93亿元，同比增长41.69%；实现扣非后净利润3.63亿元，同比增长41.83%。业绩超预期。从收入端来看，上半年公司实现营收达24.77亿元，同比增长46.17%。其中，智能软件实现营收9.10亿元，同比增长24.86%（Q2实现5.30亿元，同比增长约25%，超我们此前5%的增长预期）。我们判断该业务增长的背后与安卓系手机占比的提升/ODM整机开发的转移/国内手机厂商海外拓展加深等因素相关，其中该业务来自终端厂商收入为6.65亿元，同比增长37.15%、来自于芯片厂商收入为2.33亿元，同比增长5.78%；智能汽车业务实现营收7.43亿元，同比增长50.86%（Q2实现3.88亿元，同比增长约51%，符合我们此前50%的增长预期），其中软件开发、技术服务收入6.36亿元，同比增长52.52%，软件许可收入1.07亿元，同比增长42.35%。我们认为，在EE架构下（拥有控制器）的智能座舱渗透率实际依然极低，仍存在较大成长空间，而格局