开源证券：拓荆科技（688072）-公司信息更新报告：2022H1业绩高增长，成长动力充足

拓荆科技(688072)国内薄膜沉积龙头，2022H1业绩高增长，维持“买入”评级2022年8月26日公司发布半年报，2022H1营收5.23亿元，同比+364.87%；归母净利润1.08亿元，同比扭亏；扣非归母净利润0.49亿元，同比扭亏。计算得2022Q2单季度营收4.16亿元，同比+658.42%，环比+286.63%；归母净利润1.20亿元，同比扭亏，环比扭亏；扣非归母净利润0.71万元，同比扭亏，环比扭亏。公司为国内薄膜沉积龙头，国产替代背景下，成长动力充足，我们上调盈利预测，2022-2024年归母净利润预计为1.53（+0.22）/2.54（+0.51）/4.02（+0.25）亿元，EPS预计为1.21（+0.17）/2.01（+0.41）/3.18（+0.20）元，当前股价对应PE为188.6/113.4/71.6倍，维持“买入”评级。市场空间广阔，下游需求旺盛，前景可期2022H1公司PECVD设备收入4.67亿元，同比+345.21%，占收入90.39%；ALD设备收入0.09亿元，占收入1.64%；SACVD设备收入0.41亿元，占收入7.97%。据Maximiz