开源证券：科博达（603786）-公司信息更新报告：下游核心客户销量修复，车身域控定点获突破

科博达(603786)2022H1实现归母净利润1.99亿元，同比-13.5%8月25日，科博达发布2022年中报，2022H1公司总营收14.85亿元（同比+1.82%），归母净利润1.99亿元（同比-13.5%），其中：H1照明控制系统营收7.68亿元（同比+4.5%），电机控制系统营收2.8亿元（同比-11.9%），车载电器与电子2.8亿元（同比+10.4%），能源管理系统0.44亿元（同比+19.6%）。H1公司毛利率34.6%（同比-1pcts），净利率14.9%（同比-2.1pcts）。疫情对公司4~5月份生产带来较大影响，伴随疫情影响缓解公司6月下游订单迅速恢复，Q2单季度营收7.48亿元（同比+6.7%，环比+1.6%），单季度归母净利润1.08亿元（同比基本持平，环比+18.5%）。此外，上半年人民币贬值对公司带来汇兑收益635万元，财务费用率同比下降1.25pcts。我们维持公司2022-2024年盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润分别为4.9/7.0/9.5亿元，EPS为1.21/1.74/2.36元/股，当前股价对应2022-2024年PE分别为4