国海证券：凯莱英（002821）-点评报告：小分子CDMO受益大订单交付，新兴业务蓬勃发展

凯莱英(002821)事件:凯莱英发布2022年半年报：2022年上半年，公司实现营业收入50.41亿元（+186.40%），实现归母净利润17.40亿元（+305.31%）,扣非归母净利润16.99亿元（+381.87%）。其中，2022年第二季度公司实现营业收入29.80亿元（+203.11%），实现归母净利润12.41亿元（+351.17%），扣非归母净利润12.12亿元（+443.44%），业绩符合预期。各类型客户收入实现快速增长。2022年上半年，临床阶段CDMO收入9.68亿，同比+16.73%，商业化阶段CDMO收入36.76亿，同比+366.79%。分客户类别来看，来自中小制药公司收入13.33亿元，同比+70.48%；来自大制药公司收入37.04亿元，同比+278.61%；国外收入43.46亿元，同比+176.98%，国内市场进入收获期，收入6.91亿元，同比+261.55%。小分子CDMO业务受益大订单交付。小分子业务实现收入46.44亿元，同比+187.25%，其中大订单在上半年交付30.33亿元。截止报告披露日，小分子CDMO业务在手订单12.45亿美元。202