开源证券：长阳科技（688299）-公司信息更新报告：业绩符合预期，光学基膜、锂电隔膜项目稳步推进

长阳科技(688299)业绩符合预期，持续推进光学基膜、锂电隔膜项目建设，维持“买入”评级8月25日，公司发布2022半年报，实现营收5.45亿元，同比-9.03%；归母净利润0.81亿元，同比-12.18%；对应Q2营收2.59亿元，同比-18.82%、环比-8.96%；归母净利润0.45亿元，同比-6.93%、环比+27.74%，业绩表现稳健。考虑到原材料端扰动及下游需求承压，我们下调2022-2023、新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为2.32、3.00、3.83亿元（前值3.84、5.45），EPS分别为0.81、1.05、1.34元/股（前值1.36、1.93），当前股价对应PE为23.1、17.9、14.0倍。2022年上半年，消费电子行业需求收缩及原材料价格上涨拖累公司盈利能力；我们认为，公司稳步推进光学基膜、锂电隔膜项目建设，长期成长性确定，维持“买入”评级。反射膜营收同比下降叠加原材料价格上涨，公司综合毛利率同比减少据公司公告，受消费电子行业需求收缩等影响，公司反射膜销售收入同比减少致总营收同比下降；受主要原材料PET价格大幅上涨等影响，