开源证券：吉宏股份（002803）-公司信息更新报告：二季度经营环比改善，跨境电商SaaS服务平台上线

吉宏股份(002803)事件：公司2022Q2营收+8.0%、归母净利润-18.8%，环比有所改善公司发布半年报：2022H1实现营收26.21亿元（+5.2%），归母净利润1.15亿元（-36.5%）；其中单2022Q2实现营收14.19亿元（+8.0%），归母净利润0.72亿元（-18.8%），经营业绩环比均有明显好转。我们认为，公司作为东南亚跨境电商龙头，壁垒深厚且具备创新精神，长期看SaaS平台及产业链投资布局有望进一步提升公司核心竞争力。我们维持盈利预测不变，预计公司2022-2024年归母净利润为2.88/3.81/4.96亿元，对应EPS为0.76/1.01/1.31元，当前股价对应PE为16.2/12.2/9.4倍，维持“买入”评级。电商业务环比改善，包装业务受冲击略显疲软，SaaS平台已上线（1）电商：2022H1跨境电商实现营收14.47亿元（+4.1%）、归母净利润0.76亿元（-41.6%），此外公司新增国内电商业务，上半年实现营收0.5亿元。环比一季度看，公司电商业务2022Q2营收、归母净利润环比分别+29.6%/+78.1%，拓品类、拓渠道、拓区域等措施取