开源证券：奥普特（688686）-中小盘信息更新：两大下游收入继续高增，2022H1业绩超预期

奥普特(688686)2022H1收入快速放量，归母净利润同比增长36.46%公司发布2022年半季度业绩报告，2022H1实现营业收入6.01亿元，同比增长53.29%，实现归母净利润1.95亿元，同比增长36.46%，剔除股份支付费用影响后归母净利润为2.10亿元，同比增长46.69%。其中，2022Q2实现收入3.83亿元，同比增长78.95%，归母净利润1.32亿元，同比增长63.69%。收入业绩快速增长原因为3C业务较快增长和新能源行业高景气。我们维持预计公司2022-2024年归母净利润为3.89/4.92/6.15亿元，对应EPS分别为4.72/5.96/7.46元/股，当前股价对应的PE分别为62.0/49.0/39.2倍，维持“买入”评级。2022年H1毛利率继续向上，两大下游收入继续高增毛利率来看，公司2022年H1毛利率为67.99%，同比提升0.41pct，其中Q2毛利率为69.50%，同比提升1.90pct，毛利率提升主要原因为公司高毛利的3C业务收入增长超预期；净利率水平来看，公司2022年H1净利率为32.53%，同比下降4.01pct，其中Q2净利率为3