信达证券：亿纬锂能（300014）-动力储能持续加码，圆柱突围蓄势待发

亿纬锂能(300014)事件：公司2022年上半年实现营业收入149.26亿元，同比增长127.54%，归母净利润13.59亿，同比下降9.08%；实现扣非归母净利润11.94亿元，同比下降16.22%。点评：业绩环比修复。2022Q2公司毛利率为15.96%，同比下降7.89pct，环比上升2.21pct，归母净利率为9.56%，同比下降15.86pct，环比上升2.46pct。Q1末公司基本与所有客户达成价格联动的定价机制，伴随提价陆续完成，公司盈利情况迎来环比改善。动力与储能电池：方形铁锂电池驱动业绩快速增长。公司动力电池业务（包含动力与储能）实现收入102.62亿元，同比增长163.73%。动力方面，2022H1公司惠州潼湖基地磷酸铁锂电池产能已经进入稳定生产状态，惠州二期磷酸铁锂动力电池项目正在建设。公司完成46系列三元大圆柱电池产品布局，首件搭载自主研发46系列大圆柱电池的系统产品在研究院中试线成功下线。储能方面，公司在通信储能与电网侧配套等领域与龙头企业开展合作。消费电池：圆柱产能进一步提升。公司消费电池业务收入149.26亿元，同比增长73.08%。其中锂原电池市场份额