华鑫证券：电力设备行业周报：超节点、模型与集群协同突破，国产算力迈入规模化落地期

投资要点 超节点、模型与集群协同突破，国产算力迈入规模化落地期 本周国产算力产业迎来密集进展，超节点产品、模型适配与大规模集群运营三个环节同步突破，国产算力正由单点硬件替代加速迈向系统级商业化落地。华为昇腾950超节点真机首次亮相，昇腾384超节点累计部署超过750套，表明国产算力基础设施已从样机验证和项目试点进入批量交付阶段，产业链价值量也将由芯片进一步延伸至服务器、交换网络、光互联、液冷和供配电系统。DeepSeekV4被报道已完成全昇腾集群适配，进一步验证国产芯片与头部大模型之间的软硬件协同能力，有望降低下游客户采用国产算力的试错成本，推动昇腾生态向互联网大模型场景延伸。曙光8000全国产十万卡集群上线首周满载，则从需求侧验证国产算力已具备较强的实际使用需求，并体现国产算力在超大规模集群工程组织和运营能力上的进一步突破。 另一方面，7月14日，台达电子与美国孤岛电网投资开发商XLABS签署谅解备忘录，双方将围绕AI数据中心展开产品供应与能源即服务（EaaS）合作，首批部署100MW台达固态变压器（SST）。协议的签订标志着Delta在行业领先的能源基础设施解决方案方面的专业知识与