开源证券：淮北矿业（600985）-公司2022中报点评报告：H1盈利高增，新项目有望贡献增量

淮北矿业(600985)H1盈利高增，新项目有望贡献增量。维持“买入”评级公司发布2022年中报，实现营业收入384.2亿元，同比增加36.9%；归母净利润35.6亿元，同比增加40.8%；扣非后归母净利润37.8亿元，同比增加51.3%。2022年H1煤炭板块盈利同比大幅提升，公司业绩表现亮眼。预计2022下半年煤炭价格有望维持高位，我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润68.7/73.2/78.3亿元，同比增长43.8%/6.5%/6.9%；EPS为2.77/2.95/3.16元，对应当前股价PE为5.4/5.0/4.7倍。维持“买入”评级。煤炭业务：H1量价齐增，盈利高增信湖煤矿投产，产量逐渐释放：2022年H1公司商品煤产/销量1244/1048万吨，同比+10.5%/+6.3%，其中Q2商品煤产/销量641/529万吨，环比+6.4%/+1.9%。信湖煤矿于2021年9月投产，产量逐渐释放。炼焦煤价格大涨致盈利高增：H1公司吨煤均价/成本1184/686元，同比+61.5%/+58.3%，吨煤毛利497元（绝对值+197元），同比+66%，H1公司实现煤炭板块毛