西南证券：北鼎股份（300824）-自主品牌持续增长，Q2盈利承压

北鼎股份(300824)投资要点业绩总结：公司发布2022年半年报，2022年上半年实现营收3.7亿元，同比增加4.1%；实现归母净利润0.2亿元，同比减少55%；实现扣非后归母净利润0.2亿元，同比减少58.1%。Q2单季度实现营收1.9亿元，同比增加3.8%；实现归母净利润0.1亿元，同比减少71.6%。自主品牌保持稳健发展。分业务来看，2022上半年公司自主品牌业务实现营收3亿元，同比增长12.3%，整体营收占比上升至80.8%。具体来看，国内市场受到疫情多发散发影响，多地物流及快递持续受阻，销售不畅。线下渠道受到影响较大，报告期内公司自主品牌国内线下销售实现营收0.2亿元，同比减少23.3%。受益于新品推出以及品牌力持续提升，公司线上销售保持了快速增长的趋势，上半年公司自主品牌国内线上收入达到2.4亿元，同比增长13.4%。整体来看，公司自主品牌国内销售实现收入2.6亿元，同比增长9.4%。海外市场来看，得益于早期累积的海外产品优势与消费者洞察，公司品牌出海战略有序推进，报告期内自主品牌海外营收为0.3亿元，同比增长41.9%。代工业务方面，受海外需求减弱影响，公司OEM/OD