开源证券：江海股份（002484）-公司信息更新报告：2022Q2业绩超预期，新能源市场开拓进展顺畅

江海股份(002484)业绩超预期，维持“买入”评级公司发布2022半年度报告，2022H1实现收入21.70亿元，同比增长30.3%，归母净利润2.99亿元，同比+46.4%，扣非净利润2.85亿元，同比增长45.9%，业绩超预期。其中，2022Q2收入11.89亿元，同比29.6%，归母净利润1.81亿元，同比+49.2%，扣非净利润1.72亿元，同比+44.7%。半年报显示，公司在新能源市场开拓加速，薄膜电容器产品已在新能源领域开始进入批量销售，我们上调之前的盈利预测，预计2022~2024年归母净利润为6.10/8.27/11.60亿元（前值为6.07/7.89/10.19亿元），EPS为0.73/0.99/1.39元（前值为0.73/0.94/1.22元），当前股价对应PE为35.7/26.4/18.8倍，维持“买入”评级。新能源需求旺盛，汇兑收益增厚二季度业绩2022H1铝电解电容器收入占比82.36%，同比+32.0%，超预期，主要系：（1）光伏需求高增长；（2）部分产品价格调整；（3）出口业务受益人民币贬值。薄膜电容器占比6.52%，同比+43.4%，主要受益新能源需求