光大证券：迈为股份（300751）-2022年半年报点评：提效降本持续推进，异质结路线下半年有望迎来密集催化

迈为股份(300751)要点事件：公司发布2022年半年报，2022年上半年实现营收17.6亿元，同比增加42.08%，实现归母净利润3.96亿元，同比增加57.20%，实现扣非归母净利润3.59亿元，同比增加51.20%。点评：2022年二季度单季度表现亮眼，在手订单充足。从二季度单季来看，2022年二季度实现营收9.26亿元，同比增加52.48%，实现归母净利润2.16亿元，同比增加63.96%，环比增加20.35%。2022年单季度净利率22.5%，创两年新高。截至2022年6月底，合同负债28.23亿元，同比增加32.39%；存货36.55亿元，同比增加24.18%，显示公司下半年交付仍有韧性。异质结规模化落地稳步推进，下半年有望迎来密集催化。6月以来，先后有华晟新能源、金刚玻璃举办异质结产品发布会，截至6月底转换效率分别达到25.3%（微晶MBB路线）、25.1%（单面微晶）。华晟新能源（宣城三期4.8GW，大理5GW）、金刚玻璃（4.8GW）等有着大规模异质结产线投产计划的企业均和迈为股份深度合作，随着2023年异质结成本持续下降，异质结产线建设落地规模将进一步提升，公司作