开源证券：采纳股份（301122）-公司信息更新报告：中报业绩符合预期，稀缺成长型低耗标的

采纳股份(301122)2022H1业绩亮眼，符合高增预期，维持“买入”评级2022年8月24日，公司发布2022年半年报：2022H1实现营收2.74亿（+36.98%）；归母净利润9966.76万元（+62.64%）；扣非净利润9094.20万元（+59.06%）,经营活动现金流1.04亿（+34.16%），公司利润端增长较为显著。分季度看，2022Q1收入同比增长39.46%，归母净利润同比增长6.40%；2022Q2营业收入同比增长34.41%，归母净利润同比增长148.11%。分产品看，注射器营收同比增长85.97%，穿刺针类营收同比增长66.55%。公司整体业绩释放节奏稳健，业务集采风险较小，同时运价下降等因素进一步凸显国产低耗产品成本优势，我们维持2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为1.91/2.83/3.98亿元，EPS分别为2.03/3.01/4.23元，当前股价对应PE分别为37.8/25.5/18.1倍，维持“买入”评级。需求端：注射穿刺赛道市场空间稳定增长，海内外客户需求潜力较大根据GrandViewResearch的数据，全球