开源证券：兆讯传媒（301102）-公司信息更新报告：Q2业绩或触底，看好下半年业绩修复及长期成长性

兆讯传媒(301102)疫情致2022H1业绩承压，期待下半年环比修复，维持“买入”评级2022H1，公司营业收入为2.64亿元（同比+8.34%），主要系公司继续新建和优化高铁站点媒体资源，吸引新老客户持续投放广告，且裸眼3D大屏贡献增量收入；归母净利润为6745万元（同比-18.83%），主要系更多的高铁站点和新增的裸眼3D大屏带来媒体资源成本提升，毛利率同比下降5.2pcts至48.1%，且销售费用同比提升13.0pcts至22.9%。2022Q2，公司营业收入为9593万元（同比-19.46%，环比-42.78%），实现归母净利润760万元（同比-75.57%，环比-87.29%）；业绩下滑主要系受疫情反复和宏观经济环境影响，企业的广告市场花费下降，公司业务开拓受阻。由于上半年疫情对需求端产生影响，我们下调2022-2024年盈利预测，预测2022-2024年归母净利润分别为2.61/4.01/5.25亿元（前值分别为3.18/4.22/5.48），对应EPS分别为1.31/2.01/2.62元，当前股价对应PE分别为24.0/15.6/12.0倍，我们看好下半年公司业绩或显著