开源证券：华天科技（002185）-公司信息更新报告：短期业绩承压，布局先进封装，成长动力充足

华天科技(002185)国内封测龙头，布局先进封装，长期市场份额有望提升，维持“买入”评级2022年8月24日公司发布半年报，2022H1营收62.21亿元，同比+10.72%；归母净利润5.14亿元，同比-16.10%；扣非归母净利润3.13亿元，同比-34.72%。计算得2022Q2单季度营收32.13亿元，同比+6.36%，环比+6.83%；归母净利润3.07亿元，同比-7.14%，环比+48.52%；扣非归母净利润1.64亿元，同比-37.48%，环比+11.01%。公司短期受半导体下游消费电子相关子行业景气度下滑影响，业绩有所影响，我们下调盈利预测，2022-2024年归母净利润预计为14.20（-5.35）/17.09（-4.98）/21.46（-4.08）亿元，EPS预计为0.44（-0.17）/0.53（-0.16）/0.67（-0.13）元，当前股价对应PE为22.9/19.0/15.2倍，长期来看，公司为国内封测龙头，积极布局先进封装，技术实力优秀，我们判断2022H2公司下游客户去库存有望进入尾声，同时公司估值处于低位，维持“买入”评级。短期受下游景气度分化影响，