开源证券：紫光国微（002049）-公司信息更新报告：特种需求持续景气，传统业务向新能源转型

紫光国微(002049)特种需求持续景气，2022Q2营收同比增长16.68%2022年8月22日，公司发布半年报，受益于下游需求的持续景气，叠加上海疫情对供应链形成一定冲击，2022Q2公司营业收入为15.64亿元、同比增长16.68%、环比增长16.57%，扣非归母净利润为6.46亿元、同比增长30.97%、环比增长27.22%。考虑到公司特种集成业务仍处于高速增长期，我们上调2022年盈利预测并新增2023-2024年盈利预测，我们预计公司2022-2024年归母净利润为30.75/42.43/58.33亿元（2022年原值为16.22亿元），EPS为3.62/4.99/6.87元，当前股价对应PE为44.6/32.3/23.5倍，维持“买入”评级。特种IC业务是公司业绩增长的核心动力2022H1公司的特种集成电路业务营收占比为67.23%，同比增速达42.54%、超过公司整体营收增速。在FPGA方面，公司推出2x纳米的低功耗FPGA系列产品，且新一代1x纳米FPGA系列产品也在顺利推进中。在特种存储器方面，公司新开发特种NandFLASH、新型存储器等多个种类，领先优势持续扩大