光大证券：陕鼓动力（601369）-2022年半年报点评：22H1归母净利润增12%至5.7亿，气体运营表现出色

陕鼓动力(601369)事件：陕鼓动力22H1业绩出炉，表现平稳。（1）2022H1公司营收58.8亿元，同增8.1%；归母净利润5.7亿元，同增11.7%；归母扣非净利润5亿元，同增19.3%。（2）2022Q2公司实现营收29.7亿元，同增5.7%；归母净利润2.94亿元，同增5.6%；归母扣非净利润2.4亿元，同增6.3%。整体业绩增速受疫情拖累，展望下半年有所好转。疫情影响交付阻碍订单收入确认下，盈利有所承压。2022H1营收58.8亿元，同增8.1%，归母净利润5.7亿元，同增11.7%，毛利率22.67%，同增3pct，净利率9.74%，同增0.32pct。单季度来看，公司22Q2营收29.7亿元，同增5.7%，归母净利润2.94亿元，同增5.6%，毛利率21.3%，同增2.89pct，环比降2.71pct，净利率9.9%，同降0.01pct，环比增0.3pct。公司产品交付受物流与外购件配备影响，我们认为下半年随着疫情扰动减少，公司订单交付将较为顺畅，前期积累较高金额的订单有望转化为营收。同时公司积极开拓新市场，在顺酐领域有所突破，公司承包安徽某公司6万吨/年顺酐EPC项