中国银河：科大讯飞（002230）-收入稳步增长，技术驱动多场景布局规模化落地

科大讯飞(002230)核心观点：事件公司发布2022年半年度报告，2022年上半年公司实现营收80.23亿元，同比增长26.97%；实现归母净利润2.78亿元，同比下降33.57%；实现扣非后归母净利润2.79亿元，同比增长33.21%。公司坚持“顶天立地”发展理念，业务稳健发展。2022年上半年公司实现营业收入80.23亿元，同比增长26.97%，稳增态势延续。分产品来看，公司教育领域/医疗业务/数字政府行业应用/智慧金融产品和解决方案分别同比增长27.38%/40.17%/66.01%/43.74%。公司坚持“系统性创新+根据地业务”的双轮驱动战略，以扎实的AI核心技术研发能力为底座，在教育、医疗、金融等诸多亟待解决的社会民生领域，通过G端/B端/C端三层联动，用人工智能解决社会刚需。2022年上半年归母净利润同比下降33.57%，原因是公司持股的三人行、寒武纪等金融资产因股价波动导致公允价值变动收益金额较上年同期减少2.73亿所致。公司扣非归母净利润同比稳步增长33.21%，进一步验证了公司“刚需+代差”的可持续发展优势。受“根据地建设”扩张影响，毛利率短期承压，期间费用率持平