开源证券：濮阳惠成（300481）-公司信息更新报告：H1归母净利润同比增长89.26%，风电材料销售占比超10%

濮阳惠成(300481)H1归母净利润同比增长89.26%，业绩表现亮眼，维持“买入”评级公司2022H1实现营收8.19亿元，同比增长34.38%；实现归母净利润2.09亿元，同比增长89.26%。其中Q2单季实现营收4.44亿元，同比增长36.72%，环比增长18.09%；实现归母净利润1.25亿元，同比增长97.35%，环比增长48.63%。受特高压、风电等行业需求快速增长拉动，公司业绩超出预期，我们上调公司盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为4.49、5.61、7.87（原值3.53、4.58、6.50）亿元，对应EPS分别为1.52、1.89、2.66（原值1.19、1.55、2.19）元/股，当前股价对应2022-2024年PE分别为27.0、21.6、15.4倍。公司长期成长确定性高，且下游存在快速增长潜力，我们看好公司未来发展，维持“买入”评级。顺酐酸酐衍生物毛利率大幅提升，风电用途产品销量占比超10%2022H1，公司顺酐酸酐衍生物实现营收6.35亿元，同比增长52.80%，毛利率为37.93%，较去年同期增长15.07pcts；功能中间体材料实现营收1