开源证券：赛轮轮胎（601058）-公司信息更新报告：Q2原材料及海运费价格回落，公司业绩环比改善

赛轮轮胎(601058)2022H1公司抵御成本压力，归母净利润同比+1.60%，维持“买入”评级8月22日，公司发布2022年半年度报告，2022H1公司实现营业收入104.93亿元，同比+21.28%；实现归母净利润7.15亿元，同比+1.60%。在原材料价格上涨、下游汽车需求不振的背景下，H1业绩仍维持增长，体现了公司较强的成本管控能力和稳固的销售渠道。结合2022年半年报，我们下调2022年盈利预测，维持2023-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为18.18（-1.91）、26.81、30.40亿元，EPS分别为0.59（-0.07）、0.88、0.99元/股，当前股价对应2022-2024年PE为22.1、15.0、13.2倍。我们看好成本端压力缓解对公司盈利能力的改善，以及下半年汽车产销复苏对轮胎需求的提振，维持“买入”评级。Q2原材料及海运费价格回落，公司盈利能力环比改善，轮胎产品量价齐升Q2单季度公司实现营业收入56.30亿元，同比+25.30%，环比+15.77%；实现归母净利润3.93亿元，同比+29.53%，环比+22.12%。根据公司公告，