德邦证券：三峡能源（600905）-装机高增业绩佳，风光无限看三峡

三峡能源(600905)新能源发电龙头，具备长期发展动力。公司是新能源发电行业龙头，围绕“风光三峡”和“海上风电引领者”目标，积极发展陆上风电、光伏发电，大力拓展海上发电，不断推动公司装机规模实现跨越式发展。截至2021年底，公司业务已覆盖全国30个省、自治区和直辖市，并网装机容量2289.63万千瓦，同比增长47%。在风光装机规模的大福提升下，公司营收和净利润保持快速增长，2022Q1公司实现营收57.89亿元，同比增长51.84%；归母净利润22.64亿元，同比增长51.45%。同时，公司背靠三峡集团，是三峡集团新能源业务重要的战略实施主体，具备强大的资源优势，为公司长期稳定发展提供了有力保障。风光装机规模快速增长，未来成长性强。公司是新能源发电运营行业的领导者，截至2021年底，公司风电/光伏累计装机规模分别为1426.92万千瓦/841.2万千瓦，占全国风电/光伏行业的市场份额分别为4.34%/2.74%，三峡能源风电、光伏的累计装机容量均处于行业领先地位。此外，公司积极与产业链企业结成战略合作伙伴，多模式、多渠道获取项目开发资源，2021年，公司新增核准项目的计划装机容量为1