安信证券：中兵红箭（000519）-超硬材料业务高速发展，盈利能力显著提升

中兵红箭(000519)公司发布2022年半年度报告：1）2022H1：公司实现营业收入32.03亿元/+11.19%，实现归母净利润7.02亿元/+114.61%，归母扣非净利润6.79亿元/+120.25%。2）单Q2：实现营业收入18.22亿元/+20.25%，实现归母净利润4.20亿元/+82.49%，归母扣非净利润4.00亿元/+85.75%。超硬材料高速增长，特种装备业务扭亏为盈。分业务板块来看，22H1超硬材料及制品业务实现营收16.04亿元/+18.30%，占比达到50.06%/+3.00pcts，毛利率+18.34pcts至54.73%，净利润6.80亿元/+98.69%；特种装备业务实现营收13.39亿元/+16.84%，毛利率+2.67pcts至20.64%，净利润1.10亿元（去年同期-0.30亿元），扭亏为盈；汽车及零部件业务实现营收2.61亿元/-13.72%，毛利率2.54%/-7.16pcts，净利润-0.26亿元。培育钻石毛利率上涨带动整体盈利能力提高，规模扩张下控费能力不断优化。22H1整体毛利率+11.08pcts至36.23%，我们认为主要系培育