中国银河：康冠科技（001308）-业绩超预告上限，海外市场智能交互显示业务高速增长

康冠科技(001308)事件：康冠科技发布2022年半年报：上半年实现营收57.36亿元，同比+18.57%；实现归母净利润6.89亿元，同比+175.02%；扣非归母净利润6.01亿元，同比+182.09%。22Q2实现营收30.08亿元，同比+15.52%；实现归母净利润4.61亿元，同比+250.55%；扣非归母净利润4.01亿元，同比+263.79%。海外市场需求强劲，智能交互业务高速增长1H22公司营收增长主要受益于：1）智能交互显示产品实现营收25.3亿元/同比+52.2%，占公司营收比重由2021年同期的34.3%增长至44.2%，主要驱动因素来自海外市场教育信息化提速带来的订单需求增加；2）智能电视1H22实现营收24.9亿元/同比+15.9%，主要受益于公司差异化的市场策略以及大尺寸产品出货占比提升；3）设计加工及液晶面板业务收入分别下滑7%/30%，但该两项业务占比较少，对公司营收影响有限。中长期看，我们认为受益于海外市场教育信息化改革提速、会议类智能交互显示产品渗透率提升，公司智能交互显示业务仍有望继续高增，智能电视业务在新兴市场国家对大尺寸智能电视渗透率的持续提