国联证券：东方铁塔（002545）-钾肥业务景气延续，单季度业绩再创新高

东方铁塔(002545)公司发布2022年半年度报告，上半年公司实现营业收入19.33亿元，同比增长47.61%;实现归母净利润4.85亿元，同比增长139.20%；实现扣非后归母净利润4.72亿元，同比增长158.59%，对应EPS为0.39元/股。钾肥价格持续高涨，单季度业绩再创新高二季度，公司营业收入达9.73亿元，同比增长19.93%，环比增长1.42%；扣非后归母净利2.78亿元，同比增长84.66%，环比增长43.27%；净利率达29.07%，同比+9.98pct，环比增长8.18pct，盈利能力再创单季度新高。钾肥业务景气度持续提升是公司业绩大增的主要原因，2022年上半年公司钾肥业务营收达9.96亿元，同比增长了94.73%，毛利率水平达67.94%，同比增长了31.54pct。公司上半年实现氯化钾产量约24万吨，销售量约25万吨，产销基本平衡。与此同时，钾肥价格大幅上涨，根据隆重化工数据，上半年我国氯化钾（60%红）进口价格已从年初的3700元/吨上行至6月末的5000元/吨，均价达4541元/吨，同比增长了94%。尽管7月以来受通胀下行影响，钾肥价格有所下滑，至8月