开源证券：云图控股（002539）-公司信息更新报告：业绩创单季新高，磷矿采矿证落地夯实一体化优势

云图控股(002539)磷复肥与联碱业务景气上行，公司Q2业绩创单季度新高，维持“买入”评级根据公司公告，2022年H1公司实现营收111.39亿元，同比+83.07%；实现归母净利9.88亿元，同比+144.86%。对应Q2单季度，公司实现营收56.21亿元，同比+79.34%；实现归母净利5.23亿元，环比+12.39%，同比+134.55%，创单季度业绩新高。2022年H1，公司复合肥等业务景气上行，业绩高增。未来公司将在湖北荆州、应城、宜城布局复合肥、磷酸铁新产能，成长性明显。我们调增公司2022-2024年盈利预测，预计公司归母净利润分别为19.57（+1.21）、22.97（+0.24）、25.55（+1.13）亿元，EPS分别为1.94（+0.12）、2.27（+0.02）、2.53（+0.11）元/股，当前股价对应PE分别为7.8、6.7、6.0倍，维持“买入”评级。复合肥业务量价齐升，联碱业务、磷化工多点开花，公司Q2业绩创单季新高2022年Q2，受粮食价格上涨及国际冲突影响，国内外化肥价格继续上涨。根据百川盈孚数据，Q2磷酸一铵、复合肥均价和环比变动幅度分别为4,1