国联证券：药康生物（688046）-海外收入占比提升，业绩持续高增长

药康生物(688046)事件：公司发布2022年半年报，上半年公司实现营收2.50亿元，同比增长40.29%；归母净利润8163.50万元，同比增长76.16%；扣非归母净利润5441.74万元，同比增长42.20%。二季度实现营收1.34亿元，同比增长32.07%；归母净利润5131.05万元，同比增长82.09%；扣非归母净利润3267.12万元，同比增长46.04%。点评：核心业务持续高增长2022年上半年，公司业务持续快速发展，核心业务商品化小鼠模型销售实现营收1.60亿元，同比增长46.14%，公司持续构建小鼠模型，质量、数量均居行业前列；凭借商品化小鼠业务的客户积累与业务导流，上半年公司功能药效业务实现营收4641.45万元，同比增长99.96%；定制繁育业务实现营收3122.43万元，同比增长11.97%；随着公司自有小鼠品系增加，部分客户的定制需求被商品化小鼠业务涵盖，模型定制业务实现营收1045.05万元，同比下滑26.13%。研发实力强劲，持续推出新品系小鼠公司持续推进创新小鼠品系研发，前瞻性布局下一代动物模型，1）斑点鼠：2022H1新增品系1000余个，累积完成