浙商证券：智明达公司点评报告：营收同比增长55%符合预期，弹载业务快速放量显著贡献业绩提升

智明达(688636)公司发布2022半年报，营业收入同比增长55%，归母净利润同比增长8%公司发布2022年半年报，实现收入2.7亿元，同比增长55%，主要系报告期公司交付订单数量同比增长较大，收入规模持续增长；实现归母净利润0.5亿元，同比增长8.4%；实现扣非归母净利润0.48亿元，同比增长11%；报告期内，2022年公司承担因股权激励产生的费用共1,493.18万元，剔除股份支付费用影响，报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润6,228.35万元，较上年同期增加36.18%。报告期内，研发费用较较上年同期增长48.19%，主要是因为客户需求增长快速，公司为满足项目需求，提升市场竞争力，持续加大研发投入；截至6.30，公司通过自主研发取得专利37项、软件著作权163项，形成大量拥有自主知识产权且经过客户使用验证的关键核心技术。毛利率较上年同期下降8.5pct，主要系新项目国产化要求所致。军用嵌入式计算机“小巨人”，受益飞机与导弹放量，公司业绩有望超行业涨幅公司主营面向军工客户的定制化嵌入式计算机模块及解决方案，将开发的软件嵌入到硬件系统中，出售定制化模块产品给下游客户；其产业