光大证券：紫光股份（000938）-2022年半年报点评：收入结构持续优化，新华三业绩增长平稳

紫光股份(000938)事件：2022年上半年，公司实现营收344.02亿元，同比增长11.88%；上半年研发投入24.47亿元，同比增长11.72%；实现归母净利润9.59亿元，同比增长3.58%；实现扣非归母净利润8.75亿元，同比增长26.38%。收入结构持续优化：（1）ICT基础设施及服务，2022年上半年营收为221.29亿元，同比增长24.94%，营收占比为64.32%，较上年同期增加6.72个百分点。据IDC数据，2022年一季度，公司多项产品市场占有率持续领先。公司在中国以太网交换机、企业网交换机、数据中心交换机市场，分别以38.7%、39.8%、37.7%的市场份额排名第一；中国企业网路由器市场份额由2021年的31.3%增至33.7%，持续位列市场第二；中国企业级WLAN市场份额31.9%，连续13年蝉联市场第一；中国X86服务器市场份额16.5%，保持市场第二；中国刀片服务器市场份额49.0%，蝉联市场第一；中国存储市场份额12.8%，连续位居市场第二；在中国UTM防火墙市场以20.0%的市场份额位居市场第二；中国超融合市场份额20.0%，位列市场第二。（2）IT